Opções de ações como seguro

A tributação das opções de ações.

A tributação das opções de ações.

Como uma estratégia de incentivo, você pode fornecer a seus funcionários o direito de adquirir ações da sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exerce a opção.

Por exemplo, você oferece a um de seus principais funcionários a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 5 cada. Este é o valor estimado de mercado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Uma vez que seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.

Como o benefício é tributado?

As conseqüências do imposto de renda no exercício da opção dependem de a empresa conceder a opção ser uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo em que o empregado detém as ações antes de vendê-las e se o funcionário negocia com a empresa. a corporação.

Se a empresa for uma CCPC, não haverá nenhuma consequência de imposto de renda até que o funcionário disponha das ações, desde que o funcionário não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) será tributada como receita de emprego no ano em que as ações forem vendidas. O empregado pode reivindicar uma dedução do lucro tributável igual a metade desse valor, se determinadas condições forem cumpridas. Metade da diferença entre o preço final de venda e o FMV das ações na data em que a opção foi exercida será informada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.

Exemplo: Em 2013, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações na empresa por US $ 10 cada. Em 2015, estima-se que o valor da ação dobrou. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Em 2016, o valor das ações dobrou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidiram vender suas ações. Como a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2016. Supõe-se que as condições para a dedução de 50% sejam cumpridas. O benefício é calculado da seguinte forma:

E se a ação cair em valor?

No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o momento em que o estoque foi adquirido e o momento em que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor das ações caísse para US $ 10 no momento da venda em 2016? Nesse caso, o funcionário relataria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 (perda de capital permitida de US $ 5.000). Infelizmente, embora a inclusão de renda receba o mesmo tratamento fiscal que um ganho de capital, na verdade não é um ganho de capital. É tributado como receita de emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2016 não pode ser usada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.

Qualquer pessoa em situação financeira difícil, como resultado dessas regras, deve entrar em contato com o escritório local de Serviços Tributários da CRA para determinar se as modalidades especiais de pagamento podem ser tomadas.

Opções de ações da empresa pública.

As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado tem que reportar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao montante pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando certas condições são satisfeitas, uma dedução igual à metade do benefício tributável é permitida.

Para as opções exercidas antes das 16:00 horas EST em 4 de março de 2010, os funcionários elegíveis de empresas de capital aberto poderiam optar por adiar a tributação sobre o benefício de trabalho tributável resultante (sujeito a um limite anual de vesting de US $ 100.000). No entanto, as opções de empresa pública foram exercidas após as 16:00 horas. EST em 04 de março de 2010 não são mais elegíveis para o diferimento.

Alguns empregados que se beneficiaram da eleição de diferimento de impostos sofreram dificuldades financeiras como resultado de um declínio no valor dos títulos opcionais, a ponto de o valor dos títulos ser menor do que o passivo de imposto diferido sobre o benefício de opção de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que a responsabilidade tributária sobre o benefício da opção de ações diferida não excedesse o produto da alienação dos títulos opcionais (dois terços de tais proventos para residentes de Quebec), desde que os títulos fossem alienados após 2010 e antes 2015, e que a eleição foi arquivada até a data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da alienação.

O Guia Rápido para Garantir Perdas do Mercado de Ações.

Investidores em ações pela primeira vez podem perguntar se existe uma maneira de comprar seguros para evitar perdas.

No momento, comprar seguros para ações não é tão fácil quanto comprar uma política para seu portfólio. No entanto, existem maneiras de garantir ou proteger-se contra as perdas do mercado de ações.

Diversificar seu portfólio e utilizar uma variedade de opções pode ajudar a evitar que os estoques de um investidor sofram perdas substanciais.

Diversificação.

Diversificar um portfólio é reduzir seu risco não sistêmico, investindo em diversos ativos. Por meio da diversificação, a perda líquida realizada a partir de uma redução nos preços das ações equilibrará os retornos de outros ativos.

Ao abordar uma estratégia de diversificação, é importante distribuir a riqueza entre investimentos com retornos constantes e voláteis. Com relação ao mercado de ações, ações seguras são aquelas que não testemunham movimentos voláteis nos preços e pagam dividendos. Investir em um índice inteiro, como o S & P 500 ou o Dow Jones Industrial Average, que englobam muitas ações, é uma estratégia mais eficaz para garantir investimentos em ações individuais.

Obrigações, commodities, moedas e fundos também são ativos valiosos para diversificar um portfólio. Em particular, as Obrigações do Tesouro dos EUA apoiadas pelo governo dos EUA são consideradas pelos investidores mais conservadores como sendo o ativo mais seguro. Uma carteira que detém uma porcentagem de títulos do Tesouro americano de 10 a 30 anos pode reduzir as perdas do mercado de ações relacionadas a riscos. (Veja também: Risco e Diversificação: Diferentes Tipos de Risco.)

Opções de ações.

As opções podem ser uma ferramenta valiosa para proteger os riscos e garantir as perdas de ações. Uma opção é um contrato entre duas partes em que o comprador tem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de uma data pré-determinada.

Uma opção de compra dá ao investidor o direito de comprar uma ação a um preço de exercício com a expectativa de que a ação aumentará em valor além do preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda dá ao investidor o direito de vender uma ação a um preço de exercício com a expectativa de que o preço da ação subjacente diminua. A compra de opções de ações para ações individuais é uma maneira valiosa de proteger perdas associadas a ações voláteis (veja também: Tutorial Básico de Opções).

Outros tipos de opções.

Embora as opções de ações possam ser uma maneira segura de mitigar os riscos de investimento, há uma variedade de opções diferentes que proporcionam aos investidores alavancagem e exposição no mercado. Como as opções de ações, as opções de índice são um derivativo financeiro que extrai seu valor de um índice subjacente. O proprietário do contrato tem o direito de comprar ou vender uma cesta de ativos, como o S & P 500 ou o Dow Jones Industrial Average. Em particular, as opções de venda de índice oferecem seguro para investidores em um mercado de baixa.

Durante um mercado de baixa, os ativos na carteira de um investidor diminuirão, enquanto uma opção de venda de índice gerará retornos positivos. Como as opções de índice, as opções de ETF asseguram um setor de investimentos em ações. As opções de ETF podem replicar índices inteiros ou setores específicos, como energia, saúde e tecnologia. Enquanto as opções de índice são liquidadas em dinheiro, as opções de ETF podem ser liquidadas no ativo subjacente.

Diferentemente das opções index e ETF, as opções VIX permitem que os traders especulem sobre a volatilidade do mercado sem levar em conta o preço do instrumento subjacente. Como um ativo liquidado em dinheiro, as opções VIX são uma ótima maneira de diversificar e proteger os portfólios. (Veja também: As 4 vantagens das opções.)

The Bottom Line.

O mercado de ações é muito imprevisível, com lucros e prejuízos percebidos todos os dias. Garantir seus investimentos pode ser um meio valioso para evitar perdas substanciais.

Diversificar sua carteira de ações é essencial para qualquer investidor no mercado de ações. Ao diversificar uma carteira, um investidor irá adquirir ativos não correlacionados com os que eles possuem atualmente para equilibrar as perdas. A diversificação pode ser feita de várias maneiras, não apenas pela compra de uma variedade de ações. Obrigações, commodities, fundos e particularmente opções são um método valioso para segurar seus investimentos em ações.

Opções Básicas: Por que usar opções?

Existem várias razões pelas quais um investidor usaria opções. Estes incluem especulação, cobertura, disseminação e criação de posições sintéticas. Existem outros usos menos comuns para opções que não serão discutidas aqui.

Especulação.

A especulação está apostando no resultado do preço futuro de alguma coisa. Um especulador pode pensar que o preço de uma ação subirá, talvez com base em um pressentimento e espera obter lucro a curto prazo com a venda dessa ação a um preço mais alto. Especular dessa maneira com uma opção de compra - em vez de comprar o estoque diretamente - é atraente para alguns traders, já que as opções oferecem alavancagem. Uma opção de compra fora do dinheiro pode custar apenas alguns dólares, comparado ao preço de uma ação de US $ 100. É este uso de opções que faz parte das opções de razão ter a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque, quando você compra uma opção, precisa estar correto ao determinar não apenas a direção do movimento da ação, mas também a magnitude e a duração desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que levará para que tudo isso aconteça.

As opções foram inventadas não para especulação, mas para fins de cobertura. A cobertura é uma estratégia que reduz o risco a um custo razoável. Desta forma, podemos pensar em usar opções como uma apólice de seguro. Assim como você segura sua casa ou carro, opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Críticos das opções dizem que, se você está tão inseguro quanto à escolha de ações que precisa de um hedge, não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Até mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas diga que também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você seria capaz de restringir sua desvantagem enquanto aproveita a vantagem total de uma maneira econômica. Para os vendedores a descoberto, as opções de compra podem ser usadas de maneira semelhante para restringir as perdas durante um aperto curto ou no caso de uma aposta curta incorreta. (Veja também: Greatest Hits and Misses de Bill Ackman.)

Espalhar é o uso de duas ou mais posições de opções. Com efeito, combina ter uma opinião de mercado (especulação) com perdas limitantes (cobertura). Muitas vezes, a disseminação também limita o potencial de crescimento, mas essas estratégias ainda podem ser desejáveis, já que geralmente têm um baixo custo de implementação. A maioria dos spreads envolve a venda de uma opção para comprar outra. Espalhar é onde a versatilidade das opções é mais aparente, já que um trader pode construir um spread para lucrar com praticamente qualquer resultado de mercado, incluindo mercados que não sobem ou descem. Nós falaremos mais sobre os spreads básicos mais adiante neste tutorial.

Sintética

Um tipo especial de spread é conhecido como "sintético". O objetivo dessa estratégia é criar uma posição que se comporta exatamente como qualquer outra posição sem realmente controlar esse outro ativo. Por exemplo, se você comprar uma chamada no dinheiro e simultaneamente vender uma compra com a mesma expiração e greve, você terá criado uma posição longa sintética no ativo subjacente. Por que não apenas comprar o ativo subjacente? Talvez você esteja restrito por alguma razão legal ou regulamentar de possuí-lo, mas tenha permissão para criar uma posição sintética, ou se o ativo subjacente for algo como um índice que é difícil de construir a partir de seus componentes individuais.

Esquemas de Participação nos Impostos e Empregados.

Se o seu empregador lhe oferece ações da empresa, você pode obter vantagens fiscais, como não pagar Imposto de Renda ou Seguro Nacional sobre o seu valor.

As vantagens fiscais aplicam-se apenas se as ações forem oferecidas através dos seguintes esquemas:

Você pode ser oferecido ações fora desses esquemas. No entanto, estes não têm as mesmas vantagens fiscais.

Você também pode obter vantagens fiscais se for um acionista de funcionários.

: Planos de incentivo de ações (SIPs)

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Ações e opções de ações.

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Direito do trabalho - Opções de ações e ações.

Quais são os benefícios dos esquemas de ações e opções de ações?

Se você tem um interesse financeiro direto em seu empregador que vai além do salário de um sorriso, você será mais incentivado a tornar o negócio um sucesso.

As empresas maiores podem utilizar os vários esquemas para atrair funcionários de alta qualidade, e para pequenos empregadores ou empresas iniciantes, elas são uma recompensa financeira útil e potencialmente mais gratificante do que salários fixos inacessíveis.

Alguns esquemas de compartilhamento também podem ser mais focados por estarem vinculados ao desempenho individual ou em toda a empresa.

Esquemas com vantagem fiscal.

Esses esquemas que são aprovados pela HM Revenue and Customs (HMRC) oferecem benefícios fiscais para empregadores e empregados. Estes são frequentemente chamados de esquemas "aprovados" ou "estatutários".

Os funcionários sob esses esquemas geralmente serão tributados e pagarão as Contribuições de Seguro Nacional (NIC, National Insurance Contributions) no valor de mercado de quaisquer ações que lhes forem dadas por seu empregador, como se fossem parte de seus ganhos. Se você pagar em parte pelas ações, pagará o imposto sobre o elemento de presente restante de seu empregador.

Se você tiver a opção de adquirir ações em uma data futura, seu passivo fiscal será diferido até que a opção seja exercida (sujeito aos limites de tempo para as ações a serem exercidas), e o imposto e a NIC serão pagos naquele momento. .

Quais são os diferentes tipos de & # 8220; aprovado & # 8217; esquemas?

Existem quatro tipos principais de esquemas aprovados:

Estes oferecem benefícios generosos de impostos e NIC e, com tais esquemas, todos os membros da força de trabalho, incluindo os de meio expediente, têm o direito de participar. Os participantes recebem ações agora (em vez de receberem opções que os autorizariam a adquirir ações no futuro).

Um SIP pode ser composto por ações livres, ações de parceria, ações correspondentes e ações de dividendos.

As empresas podem optar por oferecer ações livres e / ou ações de parceria (estas últimas geralmente são limitadas em número). Em relação às ações de parceria que você compra, seu empregador pode decidir se quer pagar por ações adicionais para "corresponder" & # 8221; aqueles que você comprou. Quaisquer dividendos a pagar sobre as ações do SIP também podem ser reinvestidos em ações adicionais, conhecidas como ações de dividendos.

Com um SIP, as ações são sempre adquiridas antecipadamente (o que é diferente de todos os outros planos de participação com benefícios fiscais) e são realizadas em seu nome em uma relação de confiança.

Seus prêmios de ações estão isentos de imposto de renda e NICs se forem mantidos no SIP por 3 a 5 anos (dependendo do tipo de ação) ou se forem retirados do plano antecipadamente porque o seu emprego termina como um & # 8220; bom leaver & # 8221 ;.

2. Esquemas de Incentivo à Gestão Empresarial (EMI).

Esses esquemas são projetados para ajudar pequenas empresas de maior risco a recrutar e reter funcionários, oferecendo-lhes opções de compartilhamento com benefícios fiscais. Eles são fáceis de implementar e os empregadores têm um alto nível de flexibilidade na escolha de como os termos das opções irão operar.

Cada opção autoriza o funcionário a adquirir ações em uma data futura, a um preço acordado na data da concessão. Se o valor das ações subir entre a opção e as datas de exercício, você se beneficiará claramente. A concessão do seu empregador pode estar sujeita a metas de desempenho individuais.

O valor máximo que você pode ter como portador de opção de EMI na data da concessão da opção EMI é de £ 250.000. Há também várias qualificações diferentes que precisam ser satisfeitas, que incluem:

seu empregador tem que ser uma empresa qualificada & # 8221; (ou seja, independentes, menos de 250 empregados, negociando com lucro e com menos de 30 milhões de libras). você deve estar em "emprego & # 8221 ;, e trabalhando pelo menos 75% do seu tempo com a empresa, e não manter um interesse material" & # 8220; & # 8221; na empresa (não mais de 30% do capital ordinário).

Não há nenhum imposto a ser cobrado em relação à concessão de uma opção de EMI para o empregado ou para o empregador, mas haverá um imposto de renda sobre o exercício de uma opção de adquirir ações em valor inferior ao seu valor de mercado. O montante do imposto será cobrado sobre o ganho & # 8211; sendo esse o montante pelo qual o valor de mercado exigível excede o valor pago pela opção (se houver).

3. Esquemas de Opção de Ações Relacionadas com Poupança (esquemas SAYE ou Save as You Earn)

Estas tendem a ser criadas por grandes empresas, muitas vezes listadas, como bancos e outras empresas blue-chip.

O esquema essencialmente tem dois elementos:

Com o elemento de arranjo de poupança, isso deve ser aprovado HMRC e exigirá que você salve entre £ 5 e £ 500 por mês para 3 a 5 anos, geralmente por meio de dedução do seu salário líquido. Quando você entra em um acordo de poupança, recebe opções SAYE para adquirir ações. O número de ações é calculado por referência aos rendimentos esperados do acordo de poupança (normalmente incluindo qualquer bônus) no final do período de poupança de três ou cinco anos originalmente escolhido.

Você pode então escolher se quer usar os recursos do acordo de poupança para financiar o preço de exercício da opção (você não pode exercer a opção usando seus próprios fundos). Se você escolher a qualquer momento não exercer a opção, suas economias serão pagas de volta para você junto com qualquer bônus ou juros a pagar. Isto representa, portanto, uma opção livre de risco para você, até que as ações sejam adquiridas em que tempo & # 8211; mas um tratamento fiscal favorável ainda pode resultar.

Um período de qualificação pode ser imposto, mas isso não pode ser superior a cinco anos.

4. Planos de Opção de Ações da Companhia (CSOPs)

Todos os funcionários podem receber os benefícios de um CSOP, embora, na prática, geralmente sejam funcionários seniores e diretores selecionados. Você não tem nenhum compromisso financeiro inicial ou obrigação futura de exercer a opção, por isso é essencialmente "isento de riscos" & # 8221;

O valor máximo de ações (avaliadas na data da concessão de cada opção) que qualquer pessoa pode deter nas opções de CSOP não exercidas é de £ 30.000. Não há limite para o valor total total das opções que podem ser concedidas.

Um CSOP pode especificar que o exercício pode ocorrer a qualquer momento (exceto mais de 12 meses após a morte do titular da opção). A fim de maximizar o tratamento tributário benéfico, no entanto, as opções geralmente não devem ser exercidas antes do terceiro aniversário da concessão (exceto quando você deixa o emprego por uma razão de bom leaver & # 8221;). Isso se tornou uma prática padrão no mercado como a primeira data de exercício.

As regras do CSOP devem especificar um período de janela para o exercício das opções e quando as opções irão expirar. Normalmente, as regras estabelecem que as opções irão expirar quando você deixar o emprego, embora o exercício antecipado possa ser permitido em certos “bons leaveres” definidos & # 8221; circunstâncias, e no caso de uma aquisição, reconstrução ou liquidação da empresa.

LEI DO EMPREGO DO REINO UNIDO.

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Opções de venda é como vender seguros.

Pense sobre essa taxa mensal que você paga pelo seu prêmio de seguro de saúde ou seu prêmio de seguro de vida ou seu seguro de carro. Isso é muito dinheiro todos os meses. As companhias de seguros ganham uma tonelada de dinheiro do seu prémio de seguro apostando que nada extremamente ruim acontece com você.

Contanto que você não aconteça nada de ruim, as seguradoras coletam esse dinheiro de você. E mesmo se você for um cliente de alto risco, eles simplesmente cobram mais por esse prêmio de seguro.

Quanto você pagou no seguro todo mês?

Se você está dirigindo há 20 anos e nunca sofreu um acidente, você pagou, digamos, $ 100 por mês * 12 meses por ano * por 20 anos = $ 24.000.

E isso é apenas por US $ 100 por mês. E se você pagar mais?

E isso é apenas seguro de automóvel.

Quais são os seguros de saúde, odontológicos, contra inundações, seguros de vida e qualquer outro tipo de seguro?

Todo mês alguém está ganhando muito dinheiro com o seu prêmio de seguro mensal. E adivinha. O dinheiro que eles ganham com os prêmios SEMPRE excede o que pagam em eventos improváveis ​​- # 8212; caso contrário, eles não estariam no negócio.

Não seria legal se você pudesse virar a mesa a seu favor?

E se você pudesse ser a companhia de seguros e coletar essa renda mensal?

Não seria legal se VOCÊ pudesse ser o único a cobrar esse prêmio de seguro em vez de outra pessoa?

Não seria legal se você pudesse coletar esse dinheiro todo mês?

Melhor ainda, e se você pudesse fazer isso toda semana?

E se você pudesse escolher exatamente que tipo de contrato de seguro você quer assumir e quais você não quer.

É isso mesmo & # 8212; E se você puder ser tão exigente?

Bem, senhoras e senhores, no sistema financeiro global de hoje & # 8212; isso é realmente possível.

Sim, é realmente possível.

E eu não estou falando em conseguir um emprego como agente de seguros.

Estou falando de algo que qualquer pessoa com uma conta bancária pode fazer.

Estou falando em participar do sistema financeiro global como se você estivesse vendendo seguros.

Exceto em vez de vender saúde, vida ou seguro automóvel # 8212; você está vendendo seguros no próprio mercado de ações.

O que você está vendendo é algo chamado opções.

Sim, eu sei & # 8211; soa muito chique e complicado e assustador.

Isso porque a maioria das pessoas que conhecem as opções compram-nas.

Você sabia que você poderia realmente vendê-los?

É certo que você pode vender opções & # 8212; e prêmios de opções são como prêmios de seguro.

Existem novos contratos de opção todos os meses & # 8212; e relativamente recentemente & # 8212; contratos de opção estão disponíveis a cada semana.

E isso é parte do que fazemos - capitalizar o atributo mais confiável e conhecido desses novos produtos financeiros chamados opções semanais.

Eles são chamados de opções semanais.

Opções semanais = contratos de seguro.

Venda as opções semanais e você está efetivamente vendendo contratos de seguro.

Contanto que o preço de ação ou índice não faça o que sua opção diz que não ganhou, então você coleta um prêmio semanal & # 8212; o dinheiro que você coleciona enquanto nada maluco acontece.

Você pode escolher qual expiração, qual preço de exercício, qual subjacente, etc. & # 8212; então você escolhe quais termos deseja em seu contrato.

E o valor, ou prêmio, do que você pode obter por vender esse contrato de seguro de opção está publicamente disponível.

Toda sexta-feira é uma oportunidade de lucro.

Tudo o que você precisa fazer é decidir qual contrato de opção (ou combinação ou contratos) você deve assumir para minimizar o risco de um evento & # 8220; ocorrendo.

Como cada dia passa para a expiração de sexta-feira & # 8212; você coleta automaticamente algum dinheiro.

Digamos que uma opção de US $ 1,00 tenha aproximadamente US $ 0,30 de valor de tempo.

A cada dia, a opção perde alguns centavos de valor apenas porque o tempo passa e nos aproximamos da expiração da sexta-feira.

Quando a data de vencimento da sexta-feira chegar, todos os $ 0,30 terão desaparecido e você receberá $ 0,70 & # 8212; contanto que a outra parte de 70% não mude.

30 centavos de 100 centavos é 30% & # 8212; que é uma quantia significativa. A parte complicada é que nós não sabemos o que acontecerá com o subjacente & # 8212; o que acontece com os outros US $ 0,70. É possível que ele aumente drasticamente contra você, e também é possível que ele vá para 0.

Mas se acreditarmos que o estoque subjacente não se moverá muito, vender a opção lhe renderá US $ 0,30. Se você dimensionar isso para muitos contratos, você pode ganhar muito dinheiro!

Há muito mais detalhes, é claro, mas essa é a ideia básica. Venda contratos de opção quando você acredita que as ações não vão movimentar muito e você ganhará algum dinheiro extra.